原標(biāo)題：黃金兩巨頭搶了5億元，招金集團A股買的殼已有19個漲停

　　在公司80億元公開增發(fā)發(fā)行成功后，紫金礦業(yè)董秘劉強引用里昂證券創(chuàng)始人、董事長加利·古爾（Garry Gul）的話“股票發(fā)行是世界上最具挑戰(zhàn)的事情。賣出股票是一回事，賣給誰更重要”，來評價這次發(fā)行的成功。

　　發(fā)行結(jié)果顯示，紫金礦業(yè)公開增發(fā)申購總額達93億元，超募集資金總額約16%，配售比例為83.74%。

　　重要的是，11月21日披露的網(wǎng)下認購名單里出現(xiàn)了兩個熟悉的面孔——和中國黃金，分別以山金金控資本管理有限公司和中國黃金集團資產(chǎn)管理有限公司身份認購5億元和1億元，二者分別為山東黃金礦業(yè)股份有限公司和中國黃金集團有限公司的全資子公司。

　　“較好的投資選擇”

　　實際上，這一舉動早有征兆。山東黃金11月14日晚間公告，公司全資子公司山金金控資本管理有限公司（山金金控）擬出資5億元參與認購紫金礦業(yè)公開增發(fā)網(wǎng)下配售，認購價格為3.41元/股，若申購全部獲配，山金金控持股數(shù)將占紫金礦業(yè)總股本比例約為 0.58%。

　　在這一公告中，山東黃金表示，山金金控參與認購紫金礦業(yè)本次增發(fā)的股票是一個較好的投資選擇，有利于公司抓住市場機遇，鞏固市場地位，進一步提升盈利能力。

　　券商研報指出，紫金礦業(yè)作為A股市場上最具長周期投資價值的礦業(yè)企業(yè)，目前受行業(yè)和金屬價格的影響，估值處在底部位置。從長期角度看，山東黃金能夠獲得紫金礦業(yè)股價上漲帶來的收益；另一方面，也能享受到長期穩(wěn)定分紅。紫金礦業(yè)2016年/2017年/2018年現(xiàn)金分紅分別是13.82億元/20.73億元/23.03 億元，占當(dāng)期歸屬于上市公司股東凈利潤的比率分別是75.33%/59.09%/56.26%，保持較高的分紅比例。

　　除了山東黃金和中國黃金外，國內(nèi)知名公募和頂級私募機構(gòu)也出現(xiàn)在這份認購名單中。共有27家機構(gòu)投資者參與了紫金礦業(yè)增發(fā)網(wǎng)下申購，在公募基金方面，有10家公募基金參與網(wǎng)下申購，申購金額共計33.5億元，包括興全基金、工銀瑞信、博時基金、中歐基金、銀華基金、匯添富、招商基金、建信基金、易方達、嘉實基金等。其中申購前三位的興全基金、工銀瑞信和博時基金合計申購金額占所有基金網(wǎng)下申購總額約55%。

　　在私募基金方面，高毅資產(chǎn)、凱豐投資、中閱資本參與了申購。其中，高毅資產(chǎn)網(wǎng)下申購金額為7.33億元，居私募之首。

　　五年來最大的公開增發(fā)

　　自2014年5月公開增發(fā)募資3.65億元以來，直到前不久在時隔五年半后重拾這一融資工具。紫金礦業(yè)成為時隔五年多后第二單公開增發(fā)，同時也以80億元的規(guī)模成為五年來規(guī)模最大的一單公開增發(fā)。

　　公開增發(fā)不僅對發(fā)行人分紅、凈資產(chǎn)收益率等有著苛刻的條件，而且根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，公開增發(fā)的發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前二十個交易日公司A股股票均價或前一個交易日公司A股股票均價，而且發(fā)行價格確定后，還需要經(jīng)歷2個交易日后才會停牌進入申購期。

　　在當(dāng)前比較疲弱的市場中，公開增發(fā)采用市價發(fā)行，會承擔(dān)較大壓力。

　　劉強披露，11月4日，紫金礦業(yè)董事長陳景河帶領(lǐng)公司高層開始了為期七天，覆蓋北、上、廣、深的大規(guī)模路演，累計進行41場“一對一”，3場“一對多”，8場午餐會/晚餐會，共會見120多家機構(gòu)，與廣大投資者、機構(gòu)進行了深度溝通，向市場充分展示公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和廣闊前景。

　　公司在11月12日晚審議通過具體發(fā)行方案，發(fā)行價格為3.41元/股，不超過前20日（含當(dāng)日）A股股票交易均價，比當(dāng)天收盤價3.44元/股低0.87%。公司同時公告，董事會換屆及未來三年規(guī)劃，包括戰(zhàn)略舉措和實施重點。陳景河將繼續(xù)領(lǐng)航紫金礦業(yè)的消息披露之后，給市場以信心。公司股價在申購前兩天的交易中，沒有跌破3.41元/股的發(fā)行價，規(guī)避了公開發(fā)行過程中股價倒掛的風(fēng)險。

　　獲得同行認可的紫金礦業(yè)

　　能夠獲得資本市場頂級機構(gòu)和同行認可，是因為紫金礦業(yè)是中國最賺錢的黃金上市公司，其成本控制能力、多金屬化、國際化走在了國內(nèi)同行前列。

　　山東黃金在參與申購的董事會公告中，對紫金礦業(yè)評價頗高，稱紫金礦業(yè)是中國礦業(yè)行業(yè)效益好、控制金屬礦產(chǎn)資源多、具競爭力的大型礦業(yè)公司，近幾年發(fā)展迅速。此外，紫金礦業(yè)本次增發(fā)募資收購 Nevsun Resources Ltd.100%股權(quán)項目預(yù)期收益較高，具有較強抗風(fēng)險能力。

　　萬聯(lián)證券研究報告指出，公司早已實現(xiàn)黃金行業(yè)國內(nèi)的絕對領(lǐng)先地位，加上公司的名稱“紫金礦業(yè)”含有金的字樣，長時間以來，紫金礦業(yè)一直僅被當(dāng)作黃金業(yè)公司。實際上公司礦產(chǎn)金、礦產(chǎn)銅及礦產(chǎn)鋅產(chǎn)量均已進入全國前三，銅資源已是國內(nèi)第一，并且是第二名的兩倍還多，銅礦產(chǎn)能目前也在迅速擴張；其海外業(yè)務(wù)占比超過三分之一，且有進一步放大趨勢，目前，公司已經(jīng)成為我國在海外擁有礦產(chǎn)資源儲量和產(chǎn)量最多的企業(yè)之一。

　　截至2018年底，紫金礦業(yè)保有黃金、銅、鉛鋅資源儲量分別為1727.97噸、4952.11萬噸、958.53萬噸，其中，銅資源儲量已接近國際一流礦業(yè)公司水平。

　　公司三年規(guī)劃公告顯示，2022年公司礦產(chǎn)金、礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)鋅的產(chǎn)量區(qū)間為49噸至54噸、67萬噸至74萬噸、38萬噸至42萬噸。公司于2015年收購的剛果（金）卡莫阿銅礦資源量超過4200萬噸，為全球規(guī)模最大、品位最高的未開發(fā)世界級銅礦之一。

　　招金礦業(yè)控股股東A股買殼

　　、山東黃金、紫金礦業(yè)和招金礦業(yè)被視為中國黃金四強。其中，中金黃金是中國黃金企業(yè)中唯一的央企控股上市公司，山東黃金坐擁膠東地區(qū)中國最豐富的黃金資源，是A股市值最大的黃金上市公司；招金礦業(yè)黃金資源儲量目前占到全國的9.3%，資產(chǎn)規(guī)模在全國黃金礦業(yè)上市公司中排名第四，海域金礦是其未來最大看點。

　　中國“黃金四強”一覽

　　來源：根據(jù)公告整理

　　目前，中金黃金、紫金礦業(yè)和山東黃金均已在A股上市，后兩者更是同時擁有A股和H股兩大資本運作平臺。招金礦業(yè)則在H股上市。但其控股股東招金集團通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式獲得29.9%股份，招金集團11月21日還向?qū)毝萍既w股東發(fā)起部分要約，收購股份比例不低于上市公司總股本的8%，合計持股比例不低于37.90%，并獲得上市公司控制權(quán)。

　　盡管招金集團并未明確未來是否注入金礦資產(chǎn)，僅表示將擇機向公司置入符合上市公司監(jiān)管要求的主業(yè)相關(guān)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，發(fā)展公司新業(yè)務(wù)板塊。寶鼎科技現(xiàn)實際控制人朱寶松等人根據(jù)置入資產(chǎn)盈利狀況及屆時所持剩余股份市值情況擇機置出公司原有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，上述安排系雙方商業(yè)談判安排，尚未有明確、具體、可行的資產(chǎn)置入和置出計劃。公司未來的資產(chǎn)置入與置出的規(guī)劃、論證、執(zhí)行以及對應(yīng)時間安排尚存在不確定性，提請廣大投資者注意投資風(fēng)險。

　　在招金的“金字招牌”下，自2019年9月10日股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署，至要約收購報告書簽署的11月20日，寶鼎科技股價自9.52元/股上漲至26.18元/股，上漲幅度達175%，期間股價最高漲到30.97元，其中，有19個交易日漲停。