當(dāng)很多人覺得今年的GTC偏穩(wěn)健的時(shí)候，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛給出的評(píng)價(jià)是：“今年的GTC非常重要，它展示了我們公司從一家計(jì)算機(jī)技術(shù)公司向AI基礎(chǔ)設(shè)施公司的轉(zhuǎn)型。GTC展示了數(shù)據(jù)中心的轉(zhuǎn)變?yōu)锳I工廠，同時(shí)還展示了全新產(chǎn)業(yè)的誕生?！?/p>

這個(gè)新產(chǎn)業(yè)就是AI，近年來，AI已經(jīng)成為英偉達(dá)的標(biāo)簽和代名詞，黃仁勛每次演講都會(huì)對(duì)AI進(jìn)行系統(tǒng)性闡釋。如今黃仁勛試圖再次定位英偉達(dá)，掌舵新的航道。

回顧上一次AI轉(zhuǎn)型，英偉達(dá)副總裁格雷格·埃斯特斯曾表示：“黃仁勛在周五晚上發(fā)出了一封電子郵件，說一切都將轉(zhuǎn)向深度學(xué)習(xí)，我們不再是一家圖形公司。到了周一早上，我們就成為了一家人工智能公司。”

此番，在GTC2025后，黃仁勛為公司下了新的定義。美西時(shí)間3月19日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者等媒體采訪時(shí)，黃仁勛多次強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)并不是建造芯片，而是建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施（AI Infra）。這就可以理解，在GTC的演講中，黃仁勛為何幾乎花了一個(gè)半小時(shí)的時(shí)間，來講述AI推理時(shí)代的產(chǎn)業(yè)邏輯、英偉達(dá)作為算力基礎(chǔ)設(shè)施的重要性，隨后的芯片產(chǎn)品介紹時(shí)間反倒是縮短了。

他向外傳遞的信息是，英偉達(dá)的護(hù)城河，并不是只有芯片，英偉達(dá)所代表的，是一整套AI基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)，這是英偉達(dá)所開創(chuàng)的算力范式。

圖片來源：視覺中國

算力主角再定位

理論、實(shí)驗(yàn)、計(jì)算被稱為現(xiàn)代科學(xué)研究中的三大手段。其中計(jì)算是最晚加入的小輩，但現(xiàn)在卻起到核心驅(qū)動(dòng)作用，很多理論可以用計(jì)算來驗(yàn)證，很多實(shí)驗(yàn)可以用算力來組織。

計(jì)算，或者說算力，在近年的AI浪潮中，重要性越來越高。而英偉達(dá)正是算力的主角，從最初GPU的基礎(chǔ)上，建立了一整個(gè)算力帝國。

如今，用GPU早已不能用來概括英偉達(dá)。黃仁勛在采訪中談道，英偉達(dá)是唯一的這樣一家AI公司：擁有云端AI、汽車AI、機(jī)器人AI和企業(yè)AI，“我們是全棧的，我們擁有整個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)、交換機(jī)、存儲(chǔ)技術(shù)、計(jì)算技術(shù)等”。

在今年GTC的發(fā)布會(huì)上，英偉達(dá)也發(fā)布了一系列產(chǎn)品，從GPU、交換機(jī)、AI PC，到AI推理框架、機(jī)器人基礎(chǔ)大模型、CUDA庫等等，很少有一家公司在底層基礎(chǔ)技術(shù)上布局如此廣泛。黃仁勛還稱英偉達(dá)是算法公司，總之早已不局限于芯片。

對(duì)于英偉達(dá)定位，黃仁勛強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)，其一是英偉達(dá)建造的不是芯片，而是AI基礎(chǔ)設(shè)施。其二是AI工廠，黃仁勛說：“我們是一家AI工廠了。這意味著，一個(gè)工廠的作用就是幫助客戶賺錢。我們的工廠直接轉(zhuǎn)化為客戶的收入，而不僅僅是生產(chǎn)某一款芯片或某個(gè)產(chǎn)品。整個(gè)工廠的運(yùn)作極其復(fù)雜，已經(jīng)達(dá)到了物理極限?！?/p>

他進(jìn)一步解釋道：“我們現(xiàn)在就在打造AI工廠，而且行業(yè)門檻比以往更高，競爭更加激烈，客戶的風(fēng)險(xiǎn)容忍度也比以前低得多。因?yàn)樗麄兊氖杖胫苯尤Q于這項(xiàng)業(yè)務(wù)，而這是一項(xiàng)跨越數(shù)年的投資周期，涉及數(shù)千億美元。這是一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)，是一個(gè)AI工廠業(yè)務(wù)，AI已經(jīng)是一種基礎(chǔ)性的技術(shù)?！?/p>

在scaling law之下，AI已高速前行，尤其是DeepSeek的創(chuàng)新之下，讓更多AI應(yīng)用看到可能性，推理階段的發(fā)展日新月異。

面對(duì)新的階段，英偉達(dá)也在重新尋找定位，黃仁勛說：“我們成為歷史上第一家同時(shí)發(fā)布四代產(chǎn)品的科技公司。這就好比今天某家公司發(fā)布了一款新手機(jī)，然后宣布未來四款手機(jī)的計(jì)劃，聽上去完全不合理，這在其他行業(yè)是前所未有的。但我們會(huì)這樣做，因?yàn)槲覀兪腔A(chǔ)設(shè)施公司，是世界的工廠，是行業(yè)的基石?！?/p>

焦慮和挑戰(zhàn)

但是，與此同時(shí)折射的一個(gè)焦慮是，英偉達(dá)需要更強(qiáng)大更新的敘事，來再攀高峰。這幾年，英偉達(dá)增速已經(jīng)非常高，但是資本市場的苛刻要求、外部環(huán)境的變換，都讓外界對(duì)于英偉達(dá)的期待值一再拉高。

當(dāng)前，隨著AI市場進(jìn)入推理轉(zhuǎn)折點(diǎn)，英偉達(dá)正在開啟新定位和新策略。樂觀的一面是，隨著AI推理來到了聚光燈下，成為行業(yè)焦點(diǎn)，AI算力的市場上，對(duì)推理基礎(chǔ)設(shè)施的需求正在上升。

巴克萊研報(bào)指出，目前，AI推理計(jì)算需求將快速提升，預(yù)計(jì)其將占通用人工智能總計(jì)算需求的70%以上，推理計(jì)算的需求甚至可以超過訓(xùn)練計(jì)算需求，達(dá)到后者的4.5倍。

黃仁勛還在接受媒體采訪時(shí)盛贊DeepSeek-R1，因?yàn)樗堑谝粋€(gè)開源推理模型，它會(huì)逐步思考問題，在思考時(shí)自問，并提出幾種不同的答案選項(xiàng)。這種推理型AI比非推理型AI消耗的計(jì)算量多100倍。

當(dāng)然，在推理帶來更大需求的同時(shí)，英偉達(dá)也面臨一些挑戰(zhàn)。

Omdia首席分析師蘇廉節(jié)接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)談道：“英偉達(dá)最大的挑戰(zhàn)在于AI推理。英偉達(dá)的GPU架構(gòu)優(yōu)勢在AI訓(xùn)練是毋庸置疑的，但是在推理側(cè)由于能耗高價(jià)格貴，企業(yè)都在考慮其他廠商的解決方案。同時(shí)，云廠商也在開發(fā)自身的AI芯片，一定程度上減少對(duì)英偉達(dá)的依賴?！?/p>

TrendForce集邦咨詢分析師龔明德則告訴本報(bào)記者，受到DeepSeek效應(yīng)驅(qū)使下，國內(nèi)市場也在擴(kuò)大采用AI芯片硬件的采購，近期發(fā)展了如AI一體機(jī)等軟硬件解決方案，方案針對(duì)各行業(yè)(如金融、制造、車聯(lián)網(wǎng)、公用事業(yè)等)在邊緣端發(fā)展更多AI小型化或?qū)Ｓ谢Ｐ?，以及即時(shí)的AI推論等應(yīng)用，從而更強(qiáng)調(diào)加速AI商轉(zhuǎn)落地的機(jī)會(huì)。

這意味著，在推理時(shí)代，英偉達(dá)面對(duì)的競爭對(duì)手更多了，雖然目前并未形成氣候，但是潛在的競爭者依然值得關(guān)注。

不過英偉達(dá)有自己的護(hù)城河，F(xiàn)orrester副總裁兼首席分析師戴鯤向記者指出，英偉達(dá)在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域一直具備出眾的性能與伸縮性優(yōu)勢，圍繞硬件的基礎(chǔ)設(shè)施軟件生態(tài)也非常完備，上層開發(fā)軟件與應(yīng)用體系日益成熟。但推理端的性價(jià)比會(huì)面臨更多來自其他芯片架構(gòu)體系與更多云廠商的競爭，在云端協(xié)同、數(shù)據(jù)管理、行業(yè)應(yīng)用、專業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域，還需要和合作伙伴共同推動(dòng)企業(yè)落地。