今日凌晨，美聯(lián)儲宣布大消息！

北京時間2月1日凌晨3點，美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）宣布，將聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%至5.50%不變，符合市場預(yù)期。本次暫停加息的決策得到了FOMC投票委員全票贊成，暫停加息也符合市場預(yù)期。

在發(fā)布2024年第一次利率決議后，美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上的講話給市場“潑了一盆冷水”。他表示，還需更多證據(jù)證明通脹已被遏制，多數(shù)委員預(yù)計今年可能降息多次，但不急于行動，不認(rèn)為今年3月就會啟動降息。

受此影響，美股三大指數(shù)大幅跳水，道指盤中最大跌幅達449點，納指跌幅最大，盤中一度大跌2.27%，截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)跌1.61%，道指跌0.82%，納指大跌2.23%。值得注意的是，美股銀行股再爆雷，紐約社區(qū)銀行有限公司（NYCB）財報后暴跌37.7%。

美聯(lián)儲宣布

北京時間2月1日凌晨3點，美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）公布2024年1月利率決議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%至5.50%之間不變。

本次暫停加息的決策得到了FOMC投票委員全票贊成，暫停加息也符合市場共識預(yù)期。

其實，市場對于美聯(lián)儲1月暫停加息的決定，已有充分預(yù)期。在議息會議前夕，據(jù)芝商所“FedWatch”工具顯示，期貨市場認(rèn)為，今年1月份美聯(lián)儲連續(xù)第四次維持利率不變的概率高達近98%。

值得注意的是，此次利率決議是2022年3月至今的本輪緊縮周期內(nèi)，美聯(lián)儲連續(xù)四次暫停加息。當(dāng)前市場最關(guān)注的是，美聯(lián)儲的第一次降息將何時開啟？

因此，鮑威爾的新聞發(fā)布會，自然成了今日凌晨最大的看點。

鮑威爾在新聞發(fā)布會上表態(tài)稱，F(xiàn)OMC利率可能處于本輪周期的峰值，但還需更多證據(jù)證明通脹已被遏制，多數(shù)委員預(yù)計今年可能降息多次，但不急于行動，不認(rèn)為3月就會啟動降息，計劃3月份開始深入討論資產(chǎn)負(fù)債表問題。

鮑威爾的這番表態(tài)，給美股市場“潑了一盆冷水”。在其講話結(jié)束后，美股三大指數(shù)大幅跳水，道指盤中最大跌幅達449點，納指跌幅最大，盤中一度大跌2.27%，截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)跌1.61%，道指跌0.82%，納指大跌2.23%。

美股科技巨頭集體重挫，其中，四季度財報公布后的谷歌母公司Alphabet暴跌7.5%，單日市值蒸發(fā)1460億美元（約合人民幣10000億元），亞馬遜、微軟、特斯拉大跌超2%，蘋果跌近2%；芯片股亦集體下跌，AMD跌超2%，英偉達跌近2%。

值得注意的是，美股銀行股又“爆雷”，紐約社區(qū)銀行有限公司（NYCB）最新公布的業(yè)績顯示，去年第四季度虧損2.6億美元，當(dāng)季該行的貸款損失撥備達5.52億美元，遠超三季度的6200萬美元。受此影響，紐約社區(qū)銀行股價暴跌37.7%，齊昂銀行、聯(lián)信銀行均大跌超5%。

隔夜美股收盤，中概股跑贏大盤，納斯達克中國金龍指數(shù)微跌0.09%；騰訊音樂漲超3%，拼多多漲超1%，嗶哩嗶哩、理想汽車、唯品會、百度、網(wǎng)易小幅上漲；小鵬汽車跌超3%，京東、愛奇藝、富途控股、阿里巴巴小幅下跌。

何時降息？

其實，市場真正關(guān)注的焦點是，美聯(lián)儲何時開啟降息周期。

當(dāng)前市場一致預(yù)期，美聯(lián)儲的這一輪加息周期已經(jīng)終結(jié)，將于2024年啟動降息。

與先前相比，本次FOMC的聲明中刪除了“可能進一步收緊政策”的措辭。

對此，被視為“美聯(lián)儲喉舌”、“新美聯(lián)儲通訊社”的華爾街日報記者Nick Timiraos評論道，本次聲明文件出現(xiàn)了很多改變，進一步緊縮的傾向消失了，同時在某種程度上表明降息并不那么急迫。

FOMC預(yù)計，在對“通脹率持續(xù)向2%邁進”有更大信心之前，不宜降低利率目標(biāo)區(qū)間。此外，委員會將按照之前公布的計劃，繼續(xù)減持國債、機構(gòu)債務(wù)和機構(gòu)抵押貸款支持證券（MBS）。

在剛剛召開的新聞發(fā)布會上，鮑威爾也有意給市場降息預(yù)期降溫。

他表示，美聯(lián)儲認(rèn)為FOMC政策利率可能處于本輪周期的峰值，因此在今年某個時間點降息將是適宜的，準(zhǔn)備在更長時期內(nèi)維持政策利率不變。

鮑威爾強調(diào)，美國通脹已經(jīng)顯著地放緩，但仍然高于2%這一既定目標(biāo)，目前還需要更多證據(jù)來證明通脹已經(jīng)受到顯著遏制。

鮑威爾表示，12個月期通脹（CPI同比）回落，可能會繼續(xù)下滑，幾乎所有與會委員都認(rèn)為，今年多次降息將是適宜的，但不能因為通脹回落就機械地調(diào)整利率政策，沒有人建議現(xiàn)在就降息。

至于美國經(jīng)濟是否已經(jīng)實現(xiàn)軟著陸，鮑威爾表示，現(xiàn)在還不能宣布勝利，因為核心通脹仍然較高，距離經(jīng)濟軟著陸還有一段路要走。

鮑威爾表示，至少從周三的會議情況看，目前美聯(lián)儲尚未達到3月就啟動降息的信心水平，最終是否降息將取決于經(jīng)濟形勢的演變。

鮑威爾透露，美聯(lián)儲計劃3月份開始深入討論資產(chǎn)負(fù)債表問題，認(rèn)為本輪緊縮周期以來的縮表過程進展不錯，沒必要等到隔夜逆回購協(xié)議（RRP）徹底降至零了才放慢縮表進程。

美聯(lián)儲“大換血”

按照慣例，進入2024年，F(xiàn)OMC已經(jīng)完成票委輪換。這意味著，決定美聯(lián)儲2024年第一次議息會議的關(guān)鍵人物變了。

FOMC一共由12名成員組成，其中7位理事會成員在職期間擁有永久投票權(quán)為固定票委，剩余4個席位由11個地方聯(lián)儲主席每年輪值替換。

固定票委包括：美聯(lián)儲主席鮑威爾（中性）；美聯(lián)儲副主席杰斐遜（中性）和巴爾（中性）；美聯(lián)儲理事沃勒、庫克（鴿派）、 庫格勒（鴿派）、鮑曼（鷹派）和紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯（中性）。

而今年被輪換調(diào)出的是，芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比（鴿派）、費城聯(lián)儲主席哈克（鴿派）、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利（新晉“鷹王”）和達拉斯聯(lián)儲主席洛根（鷹派）。

與此同時，美銀在最新報告中指出，克利夫蘭主席梅斯特(鷹派)、里士滿聯(lián)儲主席巴爾金（偏鷹派）、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克(偏鷹派)和舊金山聯(lián)儲主席戴利（中性）成為新票委。

美銀認(rèn)為，從近期梅斯特、博斯蒂克和戴利的言論來看，F(xiàn)OMC內(nèi)部或許更為鷹派，但因美聯(lián)儲傾向于一致對外發(fā)聲，且內(nèi)部“反對票”也逐步減少，所以票委輪換后鷹派立場是否會改變具有不確定性，FOMC“換血”對美聯(lián)儲而言影響不大。

具體來看，梅斯特重申了加息的可能性，強調(diào)美聯(lián)儲還有更多工作要做?！昂茈y預(yù)測未來，這取決于經(jīng)濟的發(fā)展。我認(rèn)為3月份可能還為時過早?！?/p>

博斯蒂克近日表示，通脹的下降正向著美聯(lián)儲2%的目標(biāo)邁進，不過現(xiàn)在宣布勝利還為時過早，預(yù)計今年降息兩次，首次降息將在今年第三季度。

來源：證券時報·券商中國