近日，4宗在2015年股市暴跌期間發(fā)生的指數(shù)基金（ETF）操縱案收到了證監(jiān)會(huì)罰單。

10月16日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了4張行政處罰決定書，涉及證監(jiān)會(huì)查處的操縱ETF（指數(shù)基金）第一案等4宗于2015年股市暴跌期間發(fā)生的ETF操縱案。

4張罰單共處罰5家機(jī)構(gòu)和7名個(gè)人，合計(jì)罰沒金額達(dá)3.1566億元；操縱期間，4宗案件合計(jì)成交金額超過3200億元。

證監(jiān)會(huì)查處的操縱ETF第一案：東海恒信操縱180ETF被罰沒2.7億元

具體來看，青島東海恒信投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“東海恒信”）領(lǐng)到4宗案件中金額最大的一張罰單，因操縱上證180交易型開放式指數(shù)基金（簡(jiǎn)稱“180ETF”）被證監(jiān)會(huì)罰沒2.7億元。

其實(shí)，早在2015年9月，證監(jiān)會(huì)就曾通報(bào)過東海恒信涉嫌操縱180ETF的案件，并將其定義為證監(jiān)會(huì)查處的操縱ETF第一案，不過，根據(jù)通報(bào)，證監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)擬沒收東海恒信違法所得1.8億元，并處以5.5億元的罰款，合計(jì)罰沒7.37億元。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)最終公布的處罰決定書，證監(jiān)會(huì)對(duì)東海恒信處以“沒一罰一”，合計(jì)罰沒2.6989億元。

此外，時(shí)任東海恒信法定代表人、總經(jīng)理史吏和該公司時(shí)任副總經(jīng)理陳建國(guó)兩位“80后”高管均被給予警告，并分別處以40萬元、30萬元罰款。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，2015年6月18日至7月30日期間（簡(jiǎn)稱“操縱期間”），東海恒信控制使用“千石資本-東海恒信1期”等12個(gè)賬戶（簡(jiǎn)稱“賬戶組”）操縱180ETF，影響180ETF交易量，變相進(jìn)行180ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利，獲取非法利益。

操縱期間，東海恒信在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行180ETF交易，影響180ETF交易量，變相進(jìn)行180ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利，獲取非法利益。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，賬戶組有29個(gè)交易日在賬戶之間進(jìn)行180ETF相互交易，其中24個(gè)交易日中，賬戶組相互交易量占當(dāng)日市場(chǎng)交易總量的比例超過5%，賬戶組合計(jì)買入180ETF成分股金額402.87億元，合計(jì)賣出180ETF成分股金額497.8億元；合計(jì)買入180ETF金額511.36億元，合計(jì)賣出180ETF金額415.44億元?？傆?jì)獲利1.35億元。

以上違法事實(shí)，東海恒信曾提出，ETF的特性及其特有的套利機(jī)制決定了其不能被操縱。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)表示，ETF交易為投資者提供了一種交易產(chǎn)品和交易機(jī)制的選擇，投資人可以進(jìn)行正常的申贖套利機(jī)制，但相關(guān)交易不能違反法律和相關(guān)交易規(guī)則的規(guī)定?！渡虾ＷC券交易所交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》）第二十二條規(guī)定，當(dāng)日申購(gòu)的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回。東海恒信通過在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易180ETF，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)日申購(gòu)的基金份額當(dāng)日贖回，并通過賣出贖回的股票，變相實(shí)現(xiàn)股票T＋0交易。上述交易行為違反了《實(shí)施細(xì)則》的明確規(guī)定，亦構(gòu)成與在股票市場(chǎng)按照T＋1交易規(guī)則進(jìn)行交易的其他投資者的不對(duì)等交易，形成了不公平的交易機(jī)會(huì)。

東海恒信曾以采取“超高頻交易”策略被人熟知，其自述主要投資品種為ETF，主攻期現(xiàn)套利、量化阿爾法、程序化交易等。

從股東結(jié)構(gòu)上看，從2012年12月成立至2016年初，東海恒信由創(chuàng)始人史吏所有。該公司注冊(cè)資本1000萬元，屬自然人獨(dú)資，主營(yíng)為資產(chǎn)管理及以自有資金對(duì)外投資及管理。

華爾泰富操縱100ETF被罰沒4100萬元

濟(jì)南華爾泰富投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“華爾泰富”）因操縱深證100交易型開放式指數(shù)基金（簡(jiǎn)稱“100ETF”）被證監(jiān)會(huì)罰沒4100萬元，成為4宗案件中的第二大金額罰單。與東海恒信同屬于“沒一罰一”。

此外，時(shí)為華爾泰富總經(jīng)理時(shí)玉祥和該公司時(shí)任總經(jīng)理田相永均被給予警告，并各處30萬元罰款。

處罰決定書顯示，2015年6月15日至7月31日期間，華爾泰富控制使用“千石資本-華爾泰富量化對(duì)沖1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”等3個(gè)賬戶進(jìn)行100ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，影響100ETF交易量，非法獲利2063.43元。

操縱期間，賬戶組有29個(gè)交易日在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行100ETF相互交易。其中27個(gè)交易日中，賬戶組相互交易量占當(dāng)日市場(chǎng)交易總量的比例超過5%。

具體來看：賬戶組合計(jì)買入100ETF成分股金額97.24億元，合計(jì)賣出100ETF成分股金額97.96億元；合計(jì)買入100ETF金額109.62億元，合計(jì)賣出100ETF金額109.24億元。

啟信寶資料顯示，華爾泰富于2012年8月由大股東楚鳳娟出資100%設(shè)立。2014年9月30日，該公司注冊(cè)資本由100萬變更為1000萬。2015年11月，由于通過登記的住所或經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所無法與企業(yè)取得聯(lián)系，該公司被列入企業(yè)經(jīng)營(yíng)異常名錄。

啟信寶還公布了公司官網(wǎng)入口，但目前無法打開。

兩宗50ETF操縱案曝光

同日公布的另兩張罰單的案由相同，均為操縱上證50交易型開放式指數(shù)基金（簡(jiǎn)稱“50ETF”）。

處罰決定書顯示，北京禮一投資有限公司（簡(jiǎn)稱“北京禮一”）、深圳禮一投資有限公司（簡(jiǎn)稱“深圳禮一”）操縱50ETF被處以100萬元罰款，北京泛涵投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“泛涵投資”）同因操縱50ETF被罰100萬元。

此外，3家公司的3位高管也均被證監(jiān)會(huì)給予警告，并被處以各30萬元的罰款。

3人分別是：時(shí)為北京禮一投資、深圳禮一投資法定代表人、董事長(zhǎng)林偉健，時(shí)任泛涵投資董事長(zhǎng)陳支左，時(shí)為泛涵投資執(zhí)行合伙人、法定代表人陳美花。

從北京禮一和深圳禮一的處罰決定書可知，2015年6月15日至8月14日期間，兩家公司控制使用“深圳禮一投資有限公司-禮一量化套利一期證券投資基金”等10個(gè)賬戶，在44個(gè)交易日，在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行50ETF相互交易，50ETF成交總額為631.91億元，單一賬戶或賬戶之間50ETF相互交易總額為39.01億元，影響50ETF交易量，變相進(jìn)行50ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利。

另外一家被罰的私募機(jī)構(gòu)為泛涵投資。

具體而言，2015年6月15日至8月14日期間，泛涵投資在36個(gè)交易日，控制5個(gè)賬戶（賬戶組）在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行50ETF相互交易，50ETF成交總額為352.84億元，單一賬戶或賬戶之間50ETF相互交易總額為7.33億元，影響50ETF交易量，變相進(jìn)行50ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利。