11月2日，中康科技于西普會(huì)上權(quán)威發(fā)布“2022年藥品零售行業(yè)發(fā)展指數(shù)”及“2022年藥品零售綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)榜”，老百姓大藥房、國(guó)大藥房和益豐大藥房分列三甲。會(huì)上同時(shí)揭曉了藥品零售企業(yè)七力標(biāo)桿企業(yè)，國(guó)大藥房、老百姓大藥房、益豐大藥房、海王星辰、健之佳、高濟(jì)醫(yī)療和一心堂分別榮獲規(guī)模力、品牌力、盈利力、創(chuàng)新力、專業(yè)力、成長(zhǎng)力和運(yùn)營(yíng)力標(biāo)桿企業(yè)。
01、2022年Q2藥品零售行業(yè)發(fā)展指數(shù)為108.2行業(yè)景氣度良好

2022年Q2藥品零售行業(yè)發(fā)展指數(shù)為108.2，與2022Q1行業(yè)指數(shù)相比略有下滑?？偟膩砜矗袠I(yè)景氣度依然良好。2022上半年以來，河北和其他省份逐步將符合條件的定點(diǎn)零售藥店納入門診統(tǒng)籌保障范圍；江蘇、長(zhǎng)沙等地區(qū)定點(diǎn)零售藥店實(shí)施“集采藥品零差價(jià)”，處方藥外流節(jié)奏進(jìn)一步加快，為藥品零售行業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。

圖1：2019Q1-2022Q2藥品零售行業(yè)發(fā)展指數(shù)

備注：中康科技采用定基指數(shù)算法，以2018年平均值為基準(zhǔn)，從行業(yè)投資、營(yíng)業(yè)收入、行業(yè)客流、會(huì)員活躍度和商品價(jià)格五個(gè)維度進(jìn)行加權(quán)建模，計(jì)算得到藥品零售行業(yè)發(fā)展指數(shù)。

02 投資和商品價(jià)格是促進(jìn)藥品零售行業(yè)發(fā)展

從五個(gè)細(xì)分維度來看，2022Q2營(yíng)業(yè)收入環(huán)比出現(xiàn)略微上升態(tài)勢(shì)，和營(yíng)收保持較大關(guān)聯(lián)的行業(yè)客流和會(huì)員活躍度也出現(xiàn)一定程度回落；而商品價(jià)格保持向上增速態(tài)勢(shì)，是藥品零售行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。 但行業(yè)也面臨客流流失的巨大挑戰(zhàn)。特別是2022年Q2，行業(yè)客流達(dá)到自2018年以來的最低值81，如何激活老客戶，吸引新顧客，提升藥店客流，成為行業(yè)迫切需要解決的問題。

圖2：2019Q1-2022Q2藥品零售行業(yè)五大運(yùn)營(yíng)指標(biāo)變化

03 藥品零售百?gòu)?qiáng)銷售占比首超50%，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升

“2022年藥品零售綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)榜”反映藥品零售企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，是基于中康科技的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)和七力模型（規(guī)模力、專業(yè)力、創(chuàng)新力、成長(zhǎng)力、盈利力、運(yùn)營(yíng)力、品牌力）評(píng)估藥品零售企業(yè)（2021年開始把電商企業(yè)納入評(píng)價(jià)范圍）綜合實(shí)力的客觀指標(biāo)。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年藥品零售綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)榜，年銷售規(guī)模的入圍門檻為3.5億元。從區(qū)域分布來看，百?gòu)?qiáng)企業(yè)分布在27個(gè)省、市、自治區(qū)，其中廣東、山東和湖南三省入圍企業(yè)數(shù)量位居前三，分別有10家、8家和7家企業(yè)入圍。

表1：2022年藥品零售綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)榜企業(yè)分布前十省份

百?gòu)?qiáng)企業(yè)直營(yíng)門店總數(shù)達(dá)到10余萬家，比去年增加近1萬余家門店，占全國(guó)零售連鎖企業(yè)門店數(shù)量的30%；直營(yíng)門店銷售規(guī)模達(dá)到2530億元，占全國(guó)藥品零售市場(chǎng)份額的51.4%，百?gòu)?qiáng)集中度比2020年提高5.1個(gè)百分點(diǎn)。

圖3：2015-2021年藥店零售行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)規(guī)模&市場(chǎng)集中度

備注：百?gòu)?qiáng)企業(yè)按可比維度統(tǒng)計(jì)，不含電商企業(yè) 藥品零售行業(yè)兩極分化越趨嚴(yán)重，綜合競(jìng)爭(zhēng)力十強(qiáng)企業(yè)銷售額占百?gòu)?qiáng)企業(yè)整體的46%，是TOP91-100的21倍，頭尾差距明顯。此外，綜合競(jìng)爭(zhēng)力十強(qiáng)企業(yè)銷售額占全國(guó)零售整體的24%，頭部連鎖在全國(guó)零售市場(chǎng)的地位舉足輕重。

圖4：綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)企業(yè)不同組別累計(jì)份額

備注：百?gòu)?qiáng)企業(yè)按可比維度統(tǒng)計(jì)，不含電商企業(yè)

04 行業(yè)平均毛利率和凈利率有所下降頭部企業(yè)通過新開門店和并購(gòu)擴(kuò)張

TOP10企業(yè)的綜合毛利率和凈利潤(rùn)率分別為33.34%和4.31%，分別高出百?gòu)?qiáng)企業(yè)平均水平1.9和0.2個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模越大的企業(yè)盈利能力相對(duì)越強(qiáng)。

圖5：2020年綜合毛利率與凈利率（Top10企業(yè) VS. Top100企業(yè)）

備注：百?gòu)?qiáng)企業(yè)可比維度統(tǒng)計(jì)，不含電商企業(yè)，綜合毛利率及凈利潤(rùn)率取中位數(shù) 2021年頭部連鎖藥店總體呈擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)企業(yè)新增門店數(shù)15921家，同比增長(zhǎng)15.4%,高于行業(yè)平均增長(zhǎng)水平（6.9%）。 行業(yè)龍頭跑馬圈地速度加快，老百姓、一心堂、益豐藥房、大參林等6家上市連鎖藥店共發(fā)起了85起并購(gòu)，同比2020年的49起，明顯增多。總體來看，七大上市連鎖的門店數(shù)量和銷售額均保持快速的增長(zhǎng)。

表2：2020-2021年門店&銷售額同比增長(zhǎng)

備注：百?gòu)?qiáng)企業(yè)可比維度統(tǒng)計(jì)，不含電商企業(yè) 2022年宏觀市場(chǎng)環(huán)境尚未出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)仍面臨著較大不確定性。一方面國(guó)內(nèi)醫(yī)藥零售具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)尚未出現(xiàn)，幾家上市龍頭規(guī)模較為接近，十強(qiáng)合計(jì)份額接近1/4，這也意味著未來幾年規(guī)模擴(kuò)張仍然是藥品流零售業(yè)發(fā)展的主旋律。另一方面，近60萬家門店量總體上處于過飽和狀態(tài)，未來通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增加健康服務(wù)項(xiàng)目，積極擁抱O2O等高成長(zhǎng)業(yè)態(tài)或許是藥品零售行業(yè)發(fā)展的主要路徑。

附指數(shù)七力冠軍、零售綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)、DTP十強(qiáng)和電商十強(qiáng)名單：（指數(shù)滿分1000，數(shù)值越高，代表藥品零售企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力越高）