在“雙碳”目標(biāo)的指引下，中國新能源產(chǎn)業(yè)近年來取得了迅猛發(fā)展，中國新能源企業(yè)依托自身技術(shù)革新、政策支持和市場驅(qū)動，實(shí)現(xiàn)了快速增長，在產(chǎn)業(yè)鏈完備、技術(shù)領(lǐng)先、生產(chǎn)效能和成本控制等方面展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢。面對國內(nèi)外環(huán)境不確定性增強(qiáng)這一常態(tài)化背景，中國新能源企業(yè)正積極開拓海外市場，在“出?！钡睦顺敝袚P(yáng)帆啟航。畢馬威中國通過專業(yè)的市場洞察和深入的數(shù)據(jù)分析，推出《新能源企業(yè)“出?！毕盗袌?bào)告》，揭示企業(yè)關(guān)注的海外區(qū)域在新能源領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿蜕虡I(yè)機(jī)會。

中東地區(qū)以其獨(dú)特的地理位置、豐富的自然資源以及日益凸顯的轉(zhuǎn)型需求，正成為新能源企業(yè)競相探索與布局的重要市場，且隨著中阿新能源合作不斷深入，中企出海中東熱度愈發(fā)高漲。為此，畢馬威中國推出《新能源企業(yè)“出海”系列之駛向中東》報(bào)告，基于對全球新能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)研究和觀察，深入剖析中國新能源企業(yè)出海中東的背景與現(xiàn)狀，為企業(yè)提供趨勢展望以及策略洞察，助力中國新能源企業(yè)駛向中東。

中國新能源企業(yè)出海中東背景分析

世界“油庫”能源轉(zhuǎn)型加速中

地區(qū)經(jīng)濟(jì)高度依賴傳統(tǒng)能源，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整日趨緊迫。中東北非（Middle East and North Africa，MENA）地區(qū)位于“一灣兩洋三洲四峽五海”之地，東起波斯灣東部的伊朗，西至大西洋東岸的摩洛哥和毛里塔尼亞，共包含21個經(jīng)濟(jì)體。長期以來，MENA地區(qū)在全球經(jīng)貿(mào)往來中充當(dāng)著世界“油庫”的角色，MENA國家亟需擺脫對石油產(chǎn)業(yè)的依賴，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展。

多國頂層規(guī)劃出臺，可再生能源發(fā)電占比有望持續(xù)提升。近年來，MENA國家逐漸意識到能源轉(zhuǎn)型的急迫性，紛紛發(fā)布國家能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)在各國頂層規(guī)劃驅(qū)動下，未來MENA地區(qū)可再生能源發(fā)電占比將持續(xù)提升（表1）。

表1 部分MENA國家能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)

中東對中國新能源企業(yè)的吸引力

風(fēng)光資源稟賦全球領(lǐng)先，或?qū)?qiáng)力帶動氫儲發(fā)展。MENA地區(qū)具有風(fēng)光資源儲備豐富的先天優(yōu)勢，基于強(qiáng)大的風(fēng)光資源稟賦和地理環(huán)境優(yōu)勢，MENA地區(qū)可以大力發(fā)展大規(guī)模集中式光伏和風(fēng)電項(xiàng)目。此外，在光伏和風(fēng)電發(fā)展的帶動下，產(chǎn)業(yè)鏈橫向和縱向發(fā)展的機(jī)遇會漸次鋪開，儲能和氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿ν瑯泳薮蟆?/p>

能源投資規(guī)?？捎^，風(fēng)光氫儲將是重點(diǎn)賽道。不管是MENA地區(qū)能源轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)渴求，還是利用優(yōu)勢資源發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)的藍(lán)圖規(guī)劃，都有望強(qiáng)力拉動相關(guān)投資計(jì)劃。根據(jù)國際能源署（International Energy Agency, IEA）估算，2024年中東地區(qū)的能源投資預(yù)計(jì)將達(dá)1,730億美元，其中新能源相關(guān)投資約占13%，主要包括低碳電力、清潔能源等，且預(yù)計(jì)到2030年這一占比將提高到25%-51%1(圖1)。

圖1 中東地區(qū)能源投資規(guī)模預(yù)測（億美元）

部分海灣國家營商環(huán)境持續(xù)改善，阿聯(lián)酋稅收政策較友好。較為穩(wěn)定有序的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境是各國推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型投資、開展國際化能源合作的必要前提。近年來，阿聯(lián)酋、卡塔爾等海灣國家的營商環(huán)境持續(xù)改善，具體體現(xiàn)在稅收制度、放寬外國企業(yè)投資的股比限制、重視保護(hù)外籍勞工權(quán)益、新能源市場政策等方面，其中，阿聯(lián)酋的稅收制度友好度較高。

1?在APS(Announced Pledges Scenario，已宣布的承諾情景)中的占比為25%,在NZE(Net Zero Emissions by 2050 Scenario，2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放情景)的占比為51%。

中國新能源企業(yè)出海中東的動力

中阿持續(xù)加強(qiáng)投資合作機(jī)制建設(shè)，能源合作占重要地位。中國和阿拉伯國家積極推動雙向投資合作，已逐漸構(gòu)建起“1+2+3”合作格局2，其中，“1”是能源合作，占據(jù)著主軸地位，尤其在新能源合作方面，雙方供需互補(bǔ)、互有需求，存在廣大的拓展合作空間。

中企加速掘金全球市場，多元化布局以分散風(fēng)險(xiǎn)。隨著產(chǎn)業(yè)鏈不斷升級完善，中國新能源企業(yè)積累了先進(jìn)技術(shù)、巨量資金、優(yōu)秀人才以及成熟的商業(yè)模式等優(yōu)勢。產(chǎn)業(yè)、地域、國家和企業(yè)之間的競爭也隨之加劇，部分龍頭企業(yè)正加速開拓海外市場。中企出海過程中面臨著全球競爭、貿(mào)易壁壘等不確定性因素，開展多元化布局成為分散風(fēng)險(xiǎn)的必要之舉。

瞄準(zhǔn)中東有利市場環(huán)境和高潛市場需求，中企有望獲取先發(fā)優(yōu)勢。相比歐美、東南亞等地區(qū)，MENA地區(qū)富裕階層和大型企業(yè)具備較強(qiáng)的支付能力，有益于保證出海的中企獲取較穩(wěn)定的收入。此外，相較周期長、投入高的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，可再生能發(fā)電等項(xiàng)目具有周期較短、盈利模式清晰等優(yōu)勢，中企出?？蓱{借技術(shù)優(yōu)勢、商業(yè)化經(jīng)驗(yàn)快速獲取相關(guān)市場機(jī)會。

2?2014年6月，中國國家主席習(xí)近平在中阿合作論壇第六屆部長級會議上提出中阿要構(gòu)建“1+2+3”合作格局，即以能源合作為主軸，以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和貿(mào)易投資便利化為兩翼，以核能、航天衛(wèi)星、新能源三大高新領(lǐng)域?yàn)橥黄瓶冢浞煮w現(xiàn)了中阿雙方的優(yōu)勢互補(bǔ)。

中國新能源企業(yè)出海中東現(xiàn)狀分析

概況：主要產(chǎn)品出口金額呈上漲態(tài)勢，對中東投資中新能源占比近20%

近年來，MENA地區(qū)已成為中國新能源企業(yè)出海戰(zhàn)略的新焦點(diǎn)，從出口貿(mào)易情況來看，近五年來中國出口到該地區(qū)的電池片、蓄電池、逆變器等各類新能源產(chǎn)品的金額已從2019年的104.1億元，增長至2023年的317.0億元，結(jié)合2024年前五個月情況來看，有望再創(chuàng)新高(圖2)。

圖2 2019-2024.05中國出口到MENA地區(qū)的新能源產(chǎn)品金額（億元）

從投資合作情況來看，近五年中國在能源領(lǐng)域面向MENA地區(qū)的累計(jì)投資達(dá)396.0億美元，可再生能源的累計(jì)投資金額雖不及石油和天然氣，但已達(dá)76.9億美元，占能源領(lǐng)域總投資額的比重為19.6%，且主要以建設(shè)項(xiàng)目類型投資為主（圖3）。

圖3 2019-2023中國在能源領(lǐng)域?qū)χ袞|投資情況（億美元）

數(shù)據(jù)來源：The American Enterprise Institute and The Heritage Foundation，畢馬威分析

光伏：模式較成熟，采取項(xiàng)目投資、建廠投資等多元化形式

在光伏領(lǐng)域，中國企業(yè)前期主要通過參與電站等基礎(chǔ)設(shè)施的承建項(xiàng)目來切入MENA市場，但隨著當(dāng)?shù)匦履茉词袌鲒呄虺墒?，技術(shù)進(jìn)步帶來成本下降，獨(dú)立電力生產(chǎn)商項(xiàng)目（Independent Power Producer, IPP）投標(biāo)價(jià)格總體呈下降趨勢，中資承包商的利潤空間持續(xù)承壓。

中國出口到MENA地區(qū)的光伏組件規(guī)模逐年上漲，尤其是阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯兩國市場出現(xiàn)了較大幅增長（圖4）。另外，中東部分國家對中國企業(yè)在當(dāng)?shù)亟◤S的政策較為友好，為及時(shí)搶占當(dāng)?shù)厥袌觯?023年以來中國光伏產(chǎn)能出海也在明顯提速。

圖4 2019-2024.05中國出口到阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯的電池片金額（億元）

風(fēng)電：以風(fēng)電機(jī)組出口為主，有望迎來需求快速放量期

目前中國風(fēng)電出海中東以風(fēng)電機(jī)組出口為主，結(jié)合風(fēng)機(jī)出口金額來看，近五年中國在MENA地區(qū)的風(fēng)機(jī)出口金額累計(jì)已達(dá)18.3億元，其中埃及的出口金額累計(jì)為9.1億元，占據(jù)近一半市場（圖5）。

以埃及為例，紅海沿岸、尼羅河西南岸和西部沙漠南部的風(fēng)能資源十分豐富，且埃及政府積極支持本國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展，中國風(fēng)機(jī)廠商的競爭力水平處于全球領(lǐng)先水平，有望迎來需求放量期。

圖5 2019-2024.05中國在MENA地區(qū)的風(fēng)機(jī)出口金額前五大國家（億元）

儲能：部分電池企業(yè)積極卡位，沙特有望引領(lǐng)大儲市場需求

中國儲能企業(yè)持續(xù)深耕全球市場，已在MENA地區(qū)建立起相對完善的營銷網(wǎng)絡(luò)，目前以交付產(chǎn)品和技術(shù)解決方案為主，并逐漸以參與儲能項(xiàng)目合作、投資建廠等形式，沿著“投資——建設(shè)——運(yùn)營”的一體化發(fā)展路徑，參與到當(dāng)?shù)貎δ苁袌龅母偁幃?dāng)中。

預(yù)計(jì)隨著MENA地區(qū)電力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)升級和可再生能源裝機(jī)占比提升，該地區(qū)電網(wǎng)儲能整體裝機(jī)規(guī)模還將持續(xù)擴(kuò)大，未來兩年需求總體上不低于5吉瓦時(shí)，且沙特阿拉伯將是需求高地（圖6）。

圖6 MENA地區(qū)部分國家2023-2024儲能招標(biāo)/建設(shè)項(xiàng)目（兆瓦時(shí)）

氫能：前期以國際合作示范項(xiàng)目為主，出海模式初現(xiàn)雛形

近年來，沙特、阿聯(lián)酋、埃及等國家均已出臺氫能發(fā)展規(guī)劃，且主張以國際合作形式大力推動氫能發(fā)展。國內(nèi)已有部分企業(yè)進(jìn)軍中東氫能市場，已初步形成三類模式：

• 綜合新能源業(yè)務(wù)發(fā)展型。通過整合多種清潔能源技術(shù)，可提供風(fēng)光氫儲一站式的解決方案，從而滿足市場對于綜合能源服務(wù)的需求。此類企業(yè)具備成本優(yōu)勢，并且具備海外銷售經(jīng)驗(yàn)，原先一般從事光伏、風(fēng)電等新能源領(lǐng)域，后逐漸擴(kuò)展至氫能設(shè)備的生產(chǎn)和銷售，再到風(fēng)光氫儲一體化發(fā)展。

• 依托EPC合作發(fā)展型：通過與中國能源建設(shè)集團(tuán)等大型央國企合作，依靠EPC廠商對氫能設(shè)備的招標(biāo)進(jìn)入中東市場。此類企業(yè)可借助強(qiáng)大的集團(tuán)資源和已建立的渠道來持續(xù)壯大海外業(yè)務(wù)。

• 獨(dú)立開發(fā)海外市場型：通過與海外相關(guān)企業(yè)及產(chǎn)業(yè)基金合作，獨(dú)立開發(fā)海外項(xiàng)目，直接與中東市場接軌。

中國新能源企業(yè)出海中東趨勢展望

機(jī)遇分析

共建“一帶一路”奠定中阿未來能源合作基礎(chǔ)。在新能源領(lǐng)域，中阿有相同的政策發(fā)展導(dǎo)向，有望激發(fā)廣闊的合作機(jī)遇。阿拉伯國家普遍有較為迫切的發(fā)展轉(zhuǎn)型和能源轉(zhuǎn)型需求，而中國正加速形成新質(zhì)生產(chǎn)力，在光伏、風(fēng)能、儲能、氫能等行業(yè)不僅擁有更為領(lǐng)先的技術(shù)水平，且具備更加成熟完善的產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，中阿雙方可實(shí)現(xiàn)技術(shù)、市場、資金等全要素的供需匹配。

新未來城（Neom）等建設(shè)項(xiàng)目有望撬動萬億市場空間。由中企參與建設(shè)的可再生能源和清潔能源項(xiàng)目，正在成為海灣國家電網(wǎng)或北非電力走廊的重要組成部分，沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、摩洛哥等國已成為重要合作伙伴。根據(jù)中東經(jīng)濟(jì)文摘（Middle East Economic Digest，MEED）統(tǒng)計(jì)，2023年MENA國家實(shí)施中和預(yù)實(shí)施的可再生能源項(xiàng)目金額總計(jì)不低于2,144億美元，其中沙特阿拉伯位居第一（圖7）。Neom是沙特阿拉伯的主要投資項(xiàng)目，即在“2030愿景”框架下打造一個未來城市樣板，將全部使用風(fēng)能、太陽能等可再生能源，實(shí)現(xiàn)100%零排放，總投資規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)5,000億美元（約3.6萬億元），有望帶來萬億市場空間。

圖7 2023年MENA地區(qū)部分國家的可再生能源項(xiàng)目金額（億美元）

中企在新能源全球價(jià)值鏈構(gòu)建中持續(xù)練就真本領(lǐng)。中國新能源企業(yè)近年來的出?；顒酉喈?dāng)活躍，體現(xiàn)了光伏等產(chǎn)業(yè)從“中國造，海外賣”到“全球造，全球賣”的格局轉(zhuǎn)變。相關(guān)企業(yè)在全球化市場競爭中逐漸磨練出過硬的綜合實(shí)力，構(gòu)建起了高韌性、抗風(fēng)險(xiǎn)的中國新能源產(chǎn)業(yè)鏈，未來也將不斷加固自身實(shí)力，為搶占更為廣闊的全球化市場空間打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

挑戰(zhàn)分析

MENA地區(qū)能源轉(zhuǎn)型仍面臨諸多不確定性。隨著MENA國家加快實(shí)施能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，推動新能源項(xiàng)目落地，該地區(qū)可再生能源裝機(jī)容量出現(xiàn)了大幅增長，但發(fā)電結(jié)構(gòu)并未發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，主要原因在于其能源轉(zhuǎn)型仍面臨諸多不確定性。主要受到該地區(qū)地緣政治局勢較為動蕩多變、地區(qū)經(jīng)濟(jì)長期依賴傳統(tǒng)能源、新能源技術(shù)高度依賴歐美標(biāo)準(zhǔn)、可再生能源項(xiàng)目開發(fā)模式較單一等因素影響。

商業(yè)環(huán)境較為復(fù)雜拔高出海模式?jīng)Q策難度。中國新能源出海中東的模式正從單一的出口貿(mào)易轉(zhuǎn)向更加彈性靈活的投資模式，有相當(dāng)一部分企業(yè)希望通過跨國投資來開拓當(dāng)?shù)厥袌觥５@也意味著企業(yè)要面臨更為復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境，需權(quán)衡不同進(jìn)入模式的優(yōu)劣勢，審慎選擇以實(shí)現(xiàn)自身優(yōu)勢和當(dāng)?shù)厥袌龅挠行诤希ū?）。

表2 不同海外投資模式優(yōu)劣勢對比

中企參與的新能源項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性有待提高。目前，中企主要通過參與MENA國家發(fā)布的大型新能源IPP項(xiàng)目來投身當(dāng)?shù)厥袌?，主要?dān)任設(shè)備供應(yīng)商、工程承包商的角色。而在IPP模式下，開發(fā)商掌握著市場主導(dǎo)權(quán)、定價(jià)權(quán)和規(guī)則制定權(quán)，常通過固化融資結(jié)構(gòu)和權(quán)利義務(wù)分配機(jī)制等措施，將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給承包商和金融機(jī)構(gòu)。這導(dǎo)致了中資承包商在該市場上面臨較高的盈利壓力，成本控制將直接影響企業(yè)在當(dāng)?shù)氐母偁幜?，涵蓋管理成本、運(yùn)維成本、銷售成本、渠道成本等。

中國新能源企業(yè)出海中東策略洞察

大到國際形勢風(fēng)云變幻、全球產(chǎn)業(yè)格局深度調(diào)整，小到一品一業(yè)構(gòu)建商業(yè)閉環(huán)、一企一員扎根異國他鄉(xiāng)，出海中東絕非一帆風(fēng)順。相關(guān)企業(yè)能否以全球化視野謀篇布局，從頂層戰(zhàn)略深挖到落地細(xì)節(jié)，往往決定了誰能真正逐浪前行。畢馬威中國綜合審計(jì)、咨詢、稅務(wù)等多業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的豐富服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，深入分析中國新能源企業(yè)出海的背景、現(xiàn)狀和趨勢，總結(jié)出了貫穿“戰(zhàn)略層——規(guī)劃層——業(yè)務(wù)層——運(yùn)營層——落地層”的立體化、一站式出海策略，以期為各方提供有益參考。

戰(zhàn)略層：系統(tǒng)化設(shè)計(jì)與精準(zhǔn)定位

中國新能源企業(yè)在決定拓展中東市場時(shí)，首要任務(wù)是運(yùn)用系統(tǒng)化思維構(gòu)建頂層戰(zhàn)略框架，從而精準(zhǔn)定位目標(biāo)市場和客戶，制定合理的出海規(guī)劃，確保在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。這一過程不僅關(guān)乎市場洞察的深度，更在于策略制定的廣度與前瞻性。

規(guī)劃層：深度化調(diào)研與合理決策

中企在正式進(jìn)入中東市場前，開展深度化調(diào)研和客戶分析至關(guān)重要，應(yīng)通過多渠道收集信息，了解新能源細(xì)分市場規(guī)模、競爭格局、客戶習(xí)慣等，從而制定出更具針對性的市場策略。以適應(yīng)客戶特點(diǎn)為例，可以結(jié)合客戶價(jià)格敏感度采取精細(xì)化動態(tài)成本管理策略、針對跨文化商務(wù)溝通差異制定事先文化融合方案等。

業(yè)務(wù)層：精細(xì)化評估與盤活資源

中國新能源企業(yè)在中東市場實(shí)際開展業(yè)務(wù)時(shí)，可通過精細(xì)化的項(xiàng)目可行性評估和有效的資源整合策略，最大化實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。項(xiàng)目可行性評估方面，首先，應(yīng)對相關(guān)業(yè)務(wù)項(xiàng)目開展全方位盡職調(diào)查；其次，應(yīng)從項(xiàng)目建設(shè)條件可靠性、技術(shù)成熟度、投資回報(bào)率等方面充分論證項(xiàng)目是否可行，以防止盲目決策。資源整合策略重點(diǎn)可關(guān)注是否符合目標(biāo)國法律規(guī)定，適當(dāng)借助商會組織等關(guān)系資源等。

運(yùn)營層：全方位管控與精簡流程

企業(yè)運(yùn)營涉及人、財(cái)、物等多方面、全方位體系建設(shè)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步優(yōu)化流程，可確保出海業(yè)務(wù)的高效運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展。結(jié)合眾多服務(wù)案例經(jīng)驗(yàn)，畢馬威形成了涵蓋人力資源管理、財(cái)務(wù)管理與稅務(wù)籌劃、供應(yīng)鏈構(gòu)建等的全棧式服務(wù)解決方案。

落地層：本土化建設(shè)與全面提升

出海只是手段，落地才是目的。本土化建設(shè)既是中國新能源企業(yè)出海中東的落腳點(diǎn)，也是進(jìn)一步開拓當(dāng)?shù)厥袌龅陌l(fā)力點(diǎn)。中企應(yīng)結(jié)合中東特殊的文化風(fēng)俗、法律法規(guī)、商業(yè)慣例等，開展產(chǎn)品、服務(wù)、市場營銷、人力資源、供應(yīng)鏈等多方面的本土化，實(shí)現(xiàn)境外主體市場競爭力的全面提升。

蔡忠銓

畢馬威中國董事

亞太區(qū)及中國能源及天然資源行業(yè)主管合伙人

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