文｜羅曾

在金融市場變革與人口老齡化的浪潮下，財富管理與家族傳承成為社會焦點。

2025年1月12日，中信保誠人壽在北京舉辦2025年宏觀策略會暨「傳家」·胡潤百富高凈值人群教育報告會。

對壽險公司來說，重要使命是在產(chǎn)品端為客戶提供功能豐富的綜合解決方案，在資產(chǎn)端為客戶取得長期穩(wěn)定收益。本次會議是中信保誠人壽首次舉辦的宏觀策略會，關注在當下經(jīng)濟市場環(huán)境與行業(yè)趨勢如何有效地進行財富管理。

此外，本次會上還發(fā)布了《中信保誠人壽「傳家」?胡潤百富2024中國高凈值人群家族教育報告》，揭示中國高凈值人群家族教育的最新趨勢。

首次舉辦宏觀策略會，關注長壽時代的財富管理

當前經(jīng)濟市場環(huán)境與行業(yè)趨勢下，如何有效地進行財富管理，彌補養(yǎng)老缺口及規(guī)避長壽風險成為了關鍵課題。

中信保誠人壽總經(jīng)理常戈在會上表示，公司積極適應市場變化，于產(chǎn)品端全力打造綜合解決方案。在財富傳承領域，升級終身壽險產(chǎn)品，其穩(wěn)定的保障與傳承功能為家族財富延續(xù)筑牢根基；個人養(yǎng)老金等養(yǎng)老產(chǎn)品的推出，契合人口老齡化趨勢，助力客戶規(guī)劃退休生活；同時，構建起涵蓋稅優(yōu)、重疾、長期護理等的多元健康保障體系，全方位守護客戶健康與財富安全。

與此同時，中信保誠資管副總經(jīng)理原瑞政也分享了公司近年來的發(fā)展成果。自2020年中信保誠人壽設立資管公司以來，依托中信集團的強大背景和深厚底蘊，中信保誠資管迅速成長為一家具備完整投資能力和資質(zhì)、業(yè)務板塊日趨多元的保險資管公司。公司通過股票投資管理能力、信用風險管理能力、衍生品運用管理能力、債權投資計劃產(chǎn)品管理能力、股權投資計劃產(chǎn)品管理能力以及組合類保險資管產(chǎn)品發(fā)行資質(zhì)，支撐了專業(yè)受托資產(chǎn)管理、組合類產(chǎn)品、債權投資計劃、股權投資計劃四大業(yè)務板塊。

近年來，中信保誠資管積極應對市場變化，主動調(diào)整配置策略，推動資產(chǎn)結構優(yōu)化與投資收益提升，取得了顯著成效。2024年，公司非投連賬戶整體的綜合收益率達到8%以上，投資業(yè)績總體優(yōu)于行業(yè)平均水平，重點產(chǎn)品業(yè)績在同類型產(chǎn)品中排名居前。

本次宏觀策略會上，中信證券資管執(zhí)行總經(jīng)理徐鵬深入剖析經(jīng)濟形勢。在《宏觀經(jīng)濟趨勢與大類資產(chǎn)配置》主題演講中，從中美貿(mào)易周期波動、中國內(nèi)需結構調(diào)整、政策動態(tài)演變到海外美元周期律動，全方位解讀2025年國內(nèi)經(jīng)濟與資產(chǎn)配置呈“U”型趨勢的內(nèi)在邏輯，從而為投資者提供了宏觀戰(zhàn)略指引，助其把握經(jīng)濟周期節(jié)奏，合理布局資產(chǎn)。

中信建投證券首席策略官陳果則聚焦投資策略，發(fā)表《信心重估牛：從流動性牛到基本面?！返闹黝}演講，展望“信心重估?！睆牧鲃有则?qū)動邁向基本面支撐的轉型。在全球經(jīng)濟格局重塑與國內(nèi)經(jīng)濟轉型升級關鍵期，其觀點為市場注入信心，引導投資者關注企業(yè)基本面改善帶來的投資機遇，從宏觀經(jīng)濟趨勢洞察微觀投資方向，助力投資者在復雜多變市場中精準決策。

家族企業(yè)傳承難題凸顯，高凈值家庭財富與教育新貌

在當前經(jīng)濟形勢下，財富管理與家族傳承緊密交織，成為高凈值家庭核心關切。

因此，在本次會議的另一項重要議程中，《中信保誠人壽「傳家」?胡潤百富2024中國高凈值人群家族教育報告》正式發(fā)布，該報告揭示了中國高凈值人群對家族教育的最新發(fā)展趨勢。

近年來，中國高凈值家庭結構正經(jīng)歷深刻變遷。胡潤研究院數(shù)據(jù)顯示，富裕家庭（600萬人民幣家庭凈資產(chǎn)）、高凈值家庭（千萬人民幣家庭凈資產(chǎn)）、超高凈值家庭（億元人民幣凈資產(chǎn)）及國際超高凈值家庭（3000萬美元凈資產(chǎn)）數(shù)量自2022年起呈下降態(tài)勢，2024年分別減少0.8%、1.3%、3.8%、4.5%，財富總額亦縮水3.6%。

從高凈值家庭的職業(yè)構成來看，千萬人民幣凈資產(chǎn)“高凈值家庭”中，企業(yè)主占比52%，金領占比34%，職業(yè)股民占比8%，不動產(chǎn)投資者占比6%。由此可見，企業(yè)主仍然是中國高凈值家庭的主要群體，而金領、職業(yè)股民和不動產(chǎn)投資者也占據(jù)了相當?shù)谋壤?/p>

與此同時，家族企業(yè)傳承難題凸顯。據(jù)普華永道統(tǒng)計，全球范圍內(nèi)，僅有約三成的家族企業(yè)能夠成功傳遞至第二代，而能延續(xù)至第三代的則銳減至12%，至于傳承至第四代的更是鳳毛麟角，僅3%。更為嚴峻的是，若企業(yè)經(jīng)營不善，還可能出現(xiàn)逆向接班現(xiàn)象，即前任領導者被迫重掌舵盤，替代繼任者角色。

隨之而來的是，自2019年起，中國第一代民營企業(yè)家步入退休高峰期，據(jù)戰(zhàn)略咨詢領域權威人士、智綱智庫創(chuàng)始人王志綱的洞察，未來五至十年間，國內(nèi)將有超過三百萬家民營企業(yè)面臨代際傳承的關鍵挑戰(zhàn)。

古語有云：“遺財為下，遺業(yè)為中，遺人為上?！睂τ谄髽I(yè)家來說，培養(yǎng)好下一代的能力和品格，“授之以漁”才是家族財富永續(xù)的護城河。

報告提到，在子女教育方面，高凈值人群子女教育需求多元且投入巨大。秉持以學生為本、能力培養(yǎng)與終身學習理念，其教育支出隨子女學業(yè)進階遞增。幼兒園年均學費約6萬元，小學約8萬元，高等教育超20萬元，從學前至最高教育階段總投入多集中于301-500萬元（38%），平均約460萬元，反映出高凈值家庭對子女教育品質(zhì)的高度追求與長遠戰(zhàn)略考量。

高凈值人群子女教育投入背后，是對全球優(yōu)質(zhì)教育資源的整合與競爭。從國際學校多元文化熏陶、海外名校留學拓寬視野到個性化課外輔導提升專長，教育規(guī)劃成為家庭戰(zhàn)略布局關鍵環(huán)節(jié)。在國際教育舞臺，高凈值家庭注重培養(yǎng)子女跨文化溝通、創(chuàng)新思維與全球領導力，使其適應未來全球化競爭，成為家族財富與文化傳承新生力量，推動教育消費升級與國際教育交流合作。

胡潤集團董事長兼首席調(diào)研官胡潤表示，高凈值人群對自我教育和子女教育的關注度顯著提升，報告強調(diào)了終身學習的重要性，以及在子女教育中培養(yǎng)樂觀自信、誠實守信和創(chuàng)新能力等品格的必要性。