炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會！

　　來源：瑞恩資本RyanbenCapital

　　全球規(guī)模最大的現(xiàn)制茶飲企業(yè)蜜雪冰城股份有限公司（蜜雪集團(tuán)，02097.HK），于今日（2月21日）起至下周三（2月26日）招股，預(yù)計(jì)2025年3月3日在港交所掛牌上市，美林、高盛、瑞銀聯(lián)席保薦。

　　蜜雪集團(tuán)，計(jì)劃全球發(fā)售1705.99萬股H股（約占發(fā)行完成后總股份的約4.52%），其中90%為國際發(fā)售、10%為公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)售價202.50港元，每手100股，最多募資約34.55億港元，若悉數(shù)行使超額配股權(quán)，則募資最多將達(dá)39.73億港元。

　　以每股發(fā)售價202.50港元計(jì)，假設(shè)超額配股權(quán)悉數(shù)行使，蜜雪集團(tuán)預(yù)計(jì)上市總開支約1.741億港元，其中包銷傭金1.1%、0.9%的酌情獎金，其他連同聯(lián)交所上市費(fèi)、證監(jiān)會交易征費(fèi)、聯(lián)交所交易費(fèi)、財(cái)匯局交易征費(fèi)、法律及其他專業(yè)費(fèi)用、印刷及其他開支等。

　　蜜雪集團(tuán)是次IPO招股引入5名基石投資者，合共認(rèn)購2億美元（約15.58億港元）的發(fā)售股份，其中M&G Investments（英卓投資管理）認(rèn)購6000萬美元，紅杉中國旗下HongShan Growth認(rèn)購6000萬美元，Boyu Capital通過Persistence Growth認(rèn)購4000萬美元，高瓴資本通過HHLR Fund認(rèn)購3000萬美元，Long-Z Fund認(rèn)購1000萬美元。

　　蜜雪集團(tuán)是次IPO，募資凈額約32.91億港元：約66%將用于提升端到端供應(yīng)鏈的廣度和深度；約12%將用于品牌和IP的建設(shè)和推廣，聚焦于公司家喻戶曉的品牌和超級IP的多維度、全渠道的品牌和市場推廣活動，進(jìn)一步提升品牌價值和品牌知名度；約12%將用于加強(qiáng)各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的數(shù)字化和智能化能力；約10%將用于營運(yùn)資金和其他一般企業(yè)用途。

　　蜜雪集團(tuán)是次IPO，美林、高盛、瑞銀為其聯(lián)席保薦人、整體協(xié)調(diào)人、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，、華泰國際為其整體協(xié)調(diào)人、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，工銀國際為其聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，其他包銷商包括（香港）、招銀國際。

　　招股書顯示，蜜雪集團(tuán)在上市后的股東架構(gòu)中，張紅超先生直接持股40.84%，通過擔(dān)任GP的員工持股平臺青春無畏持股0.43%；張紅甫先生直接持股40.84%，通過擔(dān)任GP的員工持股平臺始于足下持股0.43%；張紅超、張紅甫兄弟作為一致行動人合計(jì)持有82.54%的股份。萬店投資持股0.86%；時朋先生持股0.84%；孫建濤先生持股0.84%；羅靜女士持股0.67%；蔡衛(wèi)淼女士持股0.17%；龍珠美城持股3.82%；深圳蘊(yùn)祺持股3.82%；天津磐雪持股1.91%。其他公眾股東持股4.52%。

　　蜜雪集團(tuán)，作為一家領(lǐng)先的現(xiàn)制飲品企業(yè)，聚焦為廣大消費(fèi)者提供單價約6元人民幣（約1美元）的高質(zhì)平價的現(xiàn)制果飲、茶飲、冰淇淋和咖啡等產(chǎn)品，旗下?lián)碛杏鞋F(xiàn)制茶飲品牌‘蜜雪冰城’、現(xiàn)磨咖啡品牌‘幸運(yùn)咖’。截至2024年9月30日，蜜雪冰城擁有超過4.5萬家門店。根據(jù)灼識咨詢的報(bào)告，按截至2024年9月30日按門店數(shù)計(jì)，蜜雪冰城是中國及全球最大的現(xiàn)制飲品企業(yè)；于2023年按飲品出杯量計(jì)，蜜雪冰城是中國第一、全球第二的現(xiàn)制飲品企業(yè)；于2023年按終端零售額計(jì)，蜜雪冰城是中國第一、全球第四的現(xiàn)制飲品企業(yè)，在中國及全球的市場份額分別約為11.3%及2.2%。

　　蜜雪冰城招股書鏈接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0221/2025022100010_c.pdf