8月2日，亞太股市開盤即陷入風(fēng)雨飄搖之中，呈現(xiàn)全線崩跌態(tài)勢(shì)。日經(jīng)225指數(shù)開盤后大幅低開并快速下行，盤中跌超5%。

個(gè)股方面，三菱日聯(lián)金融集團(tuán)股價(jià)跌幅達(dá)10%，為2020年3月以來最大跌幅；日本東證銀行指數(shù)下跌6.4%；三菱日聯(lián)金融、日立跌超8%，豐田汽車、三井住友金融跌超4%。同時(shí)，日本國債上漲，10年期國債收益率跌破1%，顯示資金涌向債市避險(xiǎn)。

韓國、澳大利亞股指同樣遭遇暴跌，跌幅皆超過 2%。韓國綜合指數(shù)一度下跌 2.6%，為 4 月 19 日以來最大跌幅，韓國 Kospi 指數(shù)本周下跌近 1%，且勢(shì)將連續(xù)第四周走低。該指數(shù)前十大個(gè)股以及所有行業(yè)指數(shù)全線走低，其中 SK 海力士跌超 5%，三星電子、LG 新能源、現(xiàn)代汽車、起亞汽車等跌超 2%。

暴跌原因分析

隔夜美股的下跌對(duì)亞太股市產(chǎn)生了連鎖反應(yīng)。8月1日晚間，美股三大股指盤初沖高后轉(zhuǎn)跌，道瓊斯指數(shù)下跌494.82 點(diǎn)，跌幅達(dá)1.21%；標(biāo)普500指數(shù)下跌 1.37%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌 2.3%。數(shù)據(jù)顯示，美國首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)創(chuàng)下 2023 年 8 月以來最大增幅，ISM 制造業(yè)指數(shù)低于預(yù)期，為 46.8%，顯示經(jīng)濟(jì)萎縮，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)衰退的擔(dān)憂。

日元升值與套息交易反轉(zhuǎn)。日本央行本周同時(shí)采取“加息 + 量化緊縮（Taper）”，并給出鷹派指引，使得市場(chǎng)對(duì)日元升值預(yù)期增強(qiáng)。分析認(rèn)為，套息交易反轉(zhuǎn)引發(fā)全球資金回流日元的預(yù)期升溫，這對(duì)全球資金流動(dòng)和各類資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生擾動(dòng)。

日本央行政策轉(zhuǎn)變影響。前日本央行理事門間一夫表示，日本央行的重大政策轉(zhuǎn)變使得 10 月份再次加息變得極為可能，明年 1 月份可能再次加息。大多數(shù)日本央行觀察人士正在重新評(píng)估利率軌跡，并將時(shí)間線提前。日本央行加息引發(fā)了對(duì)出口商的阻力擔(dān)憂以及經(jīng)濟(jì)能否保持強(qiáng)勁的疑慮，同時(shí)企業(yè)盈利也對(duì)股市造成壓力。

日本央行10月或再加息

前日本央行理事門間一夫表示，日本央行本周的重大政策轉(zhuǎn)變，使得10月份再次加息變得極為可能，并意味著明年1月份可能再次加息。他指出，日本央行目前的基本立場(chǎng)似乎是，由于實(shí)際利率極低，只要經(jīng)濟(jì)不受到重大沖擊，他們就可以繼續(xù)加息。“這是一個(gè)巨大的變化，這是因?yàn)槿赵＼浐凸べY普遍上漲。我自己也不得不大幅調(diào)整自己的觀點(diǎn)。”目前日本央行的政策利率為0.25%，仍遠(yuǎn)低于最近2.6%的核心通脹率。

在日本央行行長植田和男周三發(fā)表鷹派言論并早于預(yù)期加息后，大多數(shù)日本央行觀察人士正在重新評(píng)估利率軌跡，并將時(shí)間線提前。周四進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在41位受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，約有68%預(yù)計(jì)到今年年底日本政策利率將從0.25%升至0.5%。不到四分之一的受訪者預(yù)計(jì)10月會(huì)加息，44%的受訪者選擇12月。另有五分之一的受訪者預(yù)計(jì)會(huì)在1月升息。

在周三的貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)上，日本央行行長植田和男 “放鷹”，稱若經(jīng)濟(jì)和通脹支持將繼續(xù)加息，0.5%不是特定利率上限。

此前，美聯(lián)儲(chǔ)暗示最早在9月開始降息，美日利差預(yù)期收窄，日元走強(qiáng)，周四日元兌美元一度漲破149關(guān)口，升至3月份以來最高。分析人士認(rèn)為，日本央行加息引發(fā)了兩大擔(dān)憂：一是日元升值對(duì)一直受益（于日元貶值）的出口商來說是一個(gè)阻力；二是經(jīng)濟(jì)能否保持強(qiáng)勁。此外，隨著日本加大季度盈利公告的發(fā)布力度，企業(yè)盈利也對(duì)股市造成壓力。