原創(chuàng) 時(shí)謙 券商中國(guó)

多頭終于有了醒來的跡象！

10月14日上午，中國(guó)資產(chǎn)全線大漲。A股主要指數(shù)上午集體上漲超1%，港股、臺(tái)股全線大反攻。從消息面上來看，外圍兩大利好可能是直接因素：一是美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多稱，拜登將考慮一些有針對(duì)性的關(guān)稅減免。該言論導(dǎo)致昨晚美股強(qiáng)勢(shì)大反攻；二是媒體消息稱，歐洲央行工作人員上周會(huì)議展示的模型預(yù)測(cè)，歐央行加息后的利率峰值為2.25%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的3%以上。

從今天的市場(chǎng)格局來看，醫(yī)療板塊轉(zhuǎn)入進(jìn)攻狀態(tài)，幾個(gè)ETF的漲幅都接近7%。從市場(chǎng)的消息來看，亦有兩大驅(qū)動(dòng)出現(xiàn)：一是由江西牽頭的22省區(qū)肝功能生化試劑集采方案征求意見稿傳出，預(yù)計(jì)后續(xù)IVD集采壓力要好于市場(chǎng)預(yù)期；二是10月12日，國(guó)家醫(yī)保局對(duì)全國(guó)人大代表、恒瑞醫(yī)藥董事長(zhǎng)孫飄揚(yáng)，全國(guó)人大代表、榮昌生物制藥董事長(zhǎng)王威東提出的有關(guān)“談判藥品續(xù)約”的建議做出了回復(fù)。提出新增適應(yīng)癥可簡(jiǎn)易續(xù)約，無需重新談判。

從資金面的情況來看，外資似乎也醒悟了。今天早上狂買近80億元。那么，反彈會(huì)延續(xù)多久？

全線大反攻

今天早上的A股大概是這樣的：各主要指數(shù)全線大漲，萬得全A更是狂飆近2%。

港股市場(chǎng)更是一掃陰霾，各重要指數(shù)漲幅都在2%以上。

外資走向也實(shí)現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。整個(gè)早上，外資凈流入超80億，而前兩天凈賣出超過130億。

連中國(guó)各期限國(guó)債都被帶飛。

從消息面上看，主要有兩個(gè)來自外圍的利好，可能對(duì)全球市場(chǎng)形成了強(qiáng)刺激：

一是美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多表示，美國(guó)的住房成本開始下降。美國(guó)政府改善供應(yīng)鏈的行動(dòng)正在奏效，這樣將降低物價(jià)成本。拜登將考慮一些針對(duì)性的關(guān)稅減免；

二是據(jù)路透社消息，四位消息人士稱，根據(jù)一個(gè)新的內(nèi)部模型，歐洲央行工作人員認(rèn)為需要加息以抑制通脹的次數(shù)比市場(chǎng)現(xiàn)在估計(jì)的要少。為使通脹率回到2%的目標(biāo)，歐洲央行需要將其存款利率提高到2.25%——如果同時(shí)縮減資產(chǎn)負(fù)債表，甚至比這還要低。這遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的3%以上。

從外至內(nèi)地看市場(chǎng)，嘉盛集團(tuán)認(rèn)為，10月仍是美聯(lián)儲(chǔ)加息空窗期，財(cái)報(bào)季才是關(guān)鍵，市場(chǎng)將更關(guān)注業(yè)績(jī)。美國(guó)銀行股財(cái)報(bào)將于周五盤前公布，其中包括摩根大通、摩根士丹利、花旗、美國(guó)銀行等巨頭。美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)和密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)將于今晚出爐。

醫(yī)療醫(yī)藥集體大爆發(fā)

從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看，醫(yī)療醫(yī)藥是今天市場(chǎng)上最大的亮點(diǎn)。板塊漲幅達(dá)到了將近8%的幅度。

那么，究竟又有何事件驅(qū)動(dòng)呢？分析人士認(rèn)為，主要有兩塊。

一是22省聯(lián)盟生化集采方案出臺(tái)，按規(guī)則二A組企業(yè)在最高有效申報(bào)價(jià)格基礎(chǔ)降20%即可入圍，較為溫和；海通證券認(rèn)為，生化試劑及設(shè)備整體國(guó)產(chǎn)替代率約80%，邁瑞市占率約12%。集采目前來看降價(jià)幅度較為溫和，有利于頭部企業(yè)市占率進(jìn)一步提升，同時(shí)上游企業(yè)直接和醫(yī)院對(duì)話，經(jīng)銷商的利潤(rùn)將進(jìn)一步被壓縮，有利于生產(chǎn)企業(yè)銷售費(fèi)用率的控制。此外，由江西牽頭的22省區(qū)肝功能生化試劑集采方案征求意見稿傳出，銀河證券預(yù)計(jì)，后續(xù)IVD集采壓力要好于市場(chǎng)預(yù)期。

二是10月12日，國(guó)家醫(yī)保局對(duì)全國(guó)人大代表、恒瑞醫(yī)藥董事長(zhǎng)孫飄揚(yáng)，全國(guó)人大代表、榮昌生物制藥董事長(zhǎng)王威東提出的有關(guān)“談判藥品續(xù)約”的建議做出了回復(fù)?；貜?fù)重點(diǎn)提到了今年國(guó)家醫(yī)保談判中新設(shè)置的“簡(jiǎn)易續(xù)約”規(guī)則。這是醫(yī)保價(jià)格談判在今年推出的新規(guī)則，目的是為了簡(jiǎn)化談判流程，提高效率。

有業(yè)內(nèi)專業(yè)人士認(rèn)為，對(duì)于新增適應(yīng)癥的品種來說，這意味著再次降價(jià)的幅度不會(huì)太大，因?yàn)榘凑蘸?jiǎn)易續(xù)約程序，降幅最多可能只有25%。而以百濟(jì)神州PD-1替雷利珠單抗為例2021年新增適應(yīng)癥談判后，降價(jià)幅度達(dá)到34%。

由于此前醫(yī)療醫(yī)藥板塊跌幅比較大，許多股票的估值都回到了一個(gè)相當(dāng)?shù)偷奈恢?。有券商認(rèn)為，站在目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)，醫(yī)藥板塊可能會(huì)迎來一波估值修復(fù)牛。

其實(shí)，從整個(gè)市場(chǎng)來看，正如券商中國(guó)在10月13日凌晨所說，整個(gè)市場(chǎng)的多頭氛圍正逐漸聚集，市場(chǎng)漲勢(shì)只需外圍環(huán)境稍稍給力就能成形。而且，事實(shí)也證明，外資對(duì)于國(guó)內(nèi)基本面的判斷也會(huì)出現(xiàn)偏差。在這種背景之下，無需過于考慮利空噪音，抓住機(jī)會(huì)，做好當(dāng)下這波反彈可能才是正道。

原標(biāo)題：《沸騰！中國(guó)資產(chǎn)全線大漲，兩大利好刺激，反攻來了？萬億賽道集體爆發(fā)，兩大重磅驅(qū)動(dòng)現(xiàn)身，影響多大？》

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