四年前，“光大烏龍指”事件給資本市場帶來一場巨震。

　　在歷經(jīng)一審、二審、再審聽證后，近日，最高人民法院裁定駁回光大證券內(nèi)幕交易案當(dāng)事人之一楊劍波提起的再審申請。

　　這意味著因“光大烏龍指”引發(fā)的楊劍波訴證監(jiān)會一案正式落槌。

　　證監(jiān)會表示，此案是一例涉及ETF及股指期貨的新型內(nèi)幕交易案件，此前無先例，因具有跨市場、跨品種的特點(diǎn)，案件處理引起廣泛關(guān)注。一審、二審及再審聽證均圍繞本案的錯單交易信息是否構(gòu)成內(nèi)幕信息、信息是否已在光大證券交易前公開、光大證券的交易是否構(gòu)成內(nèi)幕交易的豁免情形以及處罰幅度等問題展開。

　　證監(jiān)會在庭審過程中向法院充分說明了案件事實(shí)、相關(guān)證據(jù)與法律邏輯，經(jīng)法院嚴(yán)格審查后，最終得到了司法的認(rèn)可。

　　歷時4年終落槌

　　2013年8月16日，上證綜指暴漲近6%，50多只權(quán)重股觸及漲停。

　　后查明，當(dāng)天異動的主要原因是光大證券自營賬戶巨額買入。這也是中國A股市場上迄今為止最大的烏龍事件。

　　2013年11月1日，證監(jiān)會作出處罰決定，認(rèn)定光大隨后的對沖措施為內(nèi)幕交易，對包括光大證券策略投資部總經(jīng)理?xiàng)顒Σㄔ趦?nèi)的四名主要責(zé)任人作出處罰，楊劍波終身不得進(jìn)入證券和期貨市場，或擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

　　楊劍波不服這一處罰，于2014年2月向北京一中院提起行政訴訟，請求法院判決證監(jiān)會撤銷處罰決定。此案歷經(jīng)一審、二審、再審聽證后，又被最高檢駁回再審。

　　證監(jiān)會認(rèn)定“光大證券在進(jìn)行ETF套利交易時，因程序錯誤，其所使用的策略交易系統(tǒng)以234億元的巨量資金申購180ETF成份股，實(shí)際成交72.7億元”為內(nèi)幕信息，光大證券是內(nèi)幕信息知情人，在上述內(nèi)幕信息公開前進(jìn)行股指期貨和ETF交易構(gòu)成內(nèi)幕交易，違法所得金額巨大，情節(jié)極其嚴(yán)重。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉稱：“此案再次表明，對擾亂市場、破壞市場秩序、侵害投資者合法權(quán)益的行為，我會絕不手軟，嚴(yán)厲懲處，堅決維護(hù)市場秩序。無論資本市場違法行為花樣如何翻新，情況如何紛繁復(fù)雜，我會都將始終立足現(xiàn)行法律賦予的權(quán)限，能動執(zhí)法，及時打擊違法違規(guī)行為，使資本市場違法違規(guī)者依法該擔(dān)的責(zé)、該受的罰一樣都不能少?！?/p>

　　高莉表示：“我會將繼續(xù)堅定推進(jìn)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，對危害市場秩序的各類違法違規(guī)行為實(shí)施精準(zhǔn)打擊，從嚴(yán)懲治，筑起風(fēng)險防范的底線，更好地服務(wù)保障金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局?！?/p>

　　500余宗索賠案

　　在這一場堪稱中國證券史上最大的烏龍事件中利益受損的投資者，仍有部分尚在維權(quán)途中。

　　光大證券2016年年報顯示，共有502宗投資者因“816事件”而提起的民事訴訟，涉訴總金額為人民幣6873萬元。

　　截至2016年年報披露日，489宗案件已結(jié)案，由公司賠償原告人民幣4144萬元。13宗民事訴訟尚未有最終審理結(jié)果，涉訴總金額為人民幣261萬元。其中，1宗訴訟尚未有一審判決結(jié)果，涉訴總金額為人民幣9萬余元；12宗訴訟的原告對一審判決結(jié)果提起上訴，涉訴總金額為人民幣252萬元。

　　梳理光大證券發(fā)布的公告，可以發(fā)現(xiàn)一份長長的“賠償清單”。

　　2015年10月8日，光大證券公告稱，法院一審判決其向六位投資者賠償296124元。

　　2015年10月24日，光大證券公告稱，法院一審判決光大證券向十八位投資者賠償損失人民幣666492.4元。

　　2015年12月4日，光大證券公告稱，法院一審判決光大證券向十八位投資者賠償損失人民幣326827元。

　　2015年12月31日，光大證券公告稱，法院一審判決光大證券向四十位投資者賠償損失人民幣4246440.7元。

　　2016年1月7日，光大證券公告稱，法院一審判決光大證券向三位投資者賠償損失人民幣207419.8元。

　　2016年1月21日，光大證券公告稱，法院一審判決光大證券向二位投資者賠償損失人民幣59100元。

　　2016年2月4日，光大證券公告稱，法院一審判決光大證券向二位投資者賠償損失人民幣33703元。

　　2016年2月17日，光大證券公告稱，法院一審判決光大證券向二位投資者賠償損失人民幣33824元。

　　2016年2月24日，光大證券公告稱，法院一審判決光大證券向三位投資者賠償損失人民幣23934元。

　　而光大證券在所有的投資者索賠訴訟公告都表示，根據(jù)民事訴訟法的相關(guān)規(guī)定，對于支持或部分支持原告訴訟請求的一審判決，光大證券將依法向上海市高級人民法院提起上訴。

　　光大“烏龍指”事件始末2013/08/16

　　11時05分開始，一直低位徘徊的上證指數(shù)瞬間上漲5.96%。

　　多只權(quán)重股瞬間出現(xiàn)巨額買單，多達(dá)59只權(quán)重股瞬間封漲停。

　　滬指最高摸到2198點(diǎn)，11時30分，收于2149點(diǎn)。

　　之后，光大證券公告承認(rèn)自營部門發(fā)生交易系統(tǒng)“烏龍”，進(jìn)行ETF套利時下單234億元，最終成交72.7億元，而為彌補(bǔ)虧損，光大證券隨后借道ETF賣出股票和股指期貨。

　　2013/08/18

　　證監(jiān)會將光大證券“8.16”行為分為兩個部分來下判斷：

　　上午生成的巨量市價委托訂單視為誤操作或技術(shù)性錯誤；

　　下午進(jìn)行的ETF賣出和賣空股指期貨合約涉及價格操縱和內(nèi)幕交易。

　　隨后證監(jiān)會正式立案調(diào)查，并表示要嚴(yán)肅處理。

　　2013/09/02

　　光大證券稱，該公司已經(jīng)收到助理總裁楊赤忠、董事會秘書梅鍵的辭職報告，以及證監(jiān)會的行政監(jiān)管措施決定書、行政處罰及市場禁入事先告知書。

　　2013/11/15

　　中國證監(jiān)會決定：沒收光大證券ETF內(nèi)幕交易違法所得1307萬余元，并處以違法所得5倍的罰款；沒收光大證券股指期貨內(nèi)幕交易違法所得7414萬余元，并處以違法所得5倍的罰款。

　　上述兩項(xiàng)罰沒款共計5.23億，同時對光大證券ETF內(nèi)幕交易直接負(fù)責(zé)的主管人員徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波等人給予警告并處罰款60萬元，采取終身證券市場禁入措施。針對時任董事會秘書梅鍵的信息誤導(dǎo)行為，證監(jiān)會對其責(zé)令改正，并處以20萬元罰款。

　　2014/02/08

　　光大證券原策略投資部總經(jīng)理?xiàng)顒Σㄒ虿环C監(jiān)會對該事件的判罰，將證監(jiān)會告上法庭。

　　2014/04/03

　　該案在北京市第一中級人民法院開庭，楊劍波請求法院判決被告證監(jiān)會撤銷對其本人做出的行政處罰決定和市場禁入決定，認(rèn)為《證券法》對此種錯單交易信息是否屬于內(nèi)幕信息并未做出明確和清晰的界定。

　　而證監(jiān)會認(rèn)為，對楊劍波做出的行政處罰決定及市場禁入決定事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿、程序合法，認(rèn)為光大烏龍指發(fā)生期間發(fā)生程序錯誤，其在內(nèi)幕信息未公開之前，應(yīng)該拒絕交易，而不應(yīng)該反手交易，違反公開交易原則。請求法院予以駁回。當(dāng)日未能當(dāng)庭宣判。

　　2014/05/18

　　楊劍波透露接到北京市一中院的通知，因案情復(fù)雜，訴證監(jiān)會一案經(jīng)過申請并獲高級人民法院批準(zhǔn)，將最多延期三個月宣判。

　　2014/06/09

　　上海市二中院分三次開庭組織原被告進(jìn)行證據(jù)交換，5位代理律師與被告光大證券方律師，就對方出具證據(jù)的真實(shí)性及關(guān)聯(lián)性等問題進(jìn)行了多輪交鋒，涉及賠償金額超過680萬元。

　　2014/08/05

　　包巨芬等投資者訴光大證券內(nèi)幕交易責(zé)任糾紛一案在上海第二中級人民法院開庭審理。

　　2014/08/15

　　楊劍波稱，北京一中院通知，根據(jù)相關(guān)法律，鑒于其訴證監(jiān)會行政案件的復(fù)雜性及重大性，經(jīng)向高級人民法院申請并獲同意，再次延期三個月宣判。

　　2014/11/17

　　因?yàn)榘盖閺?fù)雜重大，經(jīng)高院同意，北京一中院第三次下達(dá)延期三個月宣判的通知。

　　2014/12/26

　　北京一中院就楊劍波訴證監(jiān)會行政處罰決定、市場禁入決定兩案一審公開宣判，兩案均判決駁回楊劍波訴訟請求。楊劍波當(dāng)庭表示將上訴。

　　2015/05/04

　　北京市高級人民法院二審宣判楊劍波敗訴，駁回楊劍波提出的撤銷北京一中院行政判決書、撤銷證監(jiān)會所做出的行政處罰決定書等相關(guān)處罰決定的請求，維持北京市一中院的判決，維持證監(jiān)會對楊劍波的行政處罰決定及市場禁入決定。

　　2017/10

　　最高人民法院裁定，駁回光大證券內(nèi)幕交易案當(dāng)事人之一楊劍波提起的再審申請?！肮獯鬄觚堉浮眱?nèi)幕交易案正式落槌。