匯率波動與季報關(guān)注

近期，海外強(qiáng)美元等因素導(dǎo)致人民幣匯率波動，可能對市場風(fēng)險偏好和流動性預(yù)期產(chǎn)生影響。隨著美元降息周期的推進(jìn)，人民幣匯率預(yù)計將趨于穩(wěn)定。投資者應(yīng)重點關(guān)注一季報的業(yè)績表現(xiàn)，特別是在有色、家電、機(jī)械、汽車智能化、電力、石油、光模塊和半導(dǎo)體設(shè)備等行業(yè)中尋找強(qiáng)勢品種。

A股修復(fù)行情有望延續(xù)

自2月初以來，A股市場在穩(wěn)增長政策和資本市場改革預(yù)期的推動下展開反彈。盡管短期市場可能波動，但A股修復(fù)行情預(yù)計將繼續(xù)。投資者應(yīng)關(guān)注TMT領(lǐng)域的科技進(jìn)步預(yù)期驅(qū)動和政策催化，以及設(shè)備更新相關(guān)板塊的階段性機(jī)會。

市場反彈歇腳期

市場進(jìn)入反彈歇腳期，經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善和增量資金進(jìn)場可能成為后續(xù)走勢的關(guān)鍵。建議投資者關(guān)注類滬深300組合，重視勝率，并關(guān)注外需拉動、供給約束、產(chǎn)業(yè)周期等年報業(yè)績確定性線索。

成長中的成長主題

盡管指數(shù)橫盤震蕩，但市場預(yù)期不再下修，投資者應(yīng)保持積極心態(tài)尋找機(jī)會。特別關(guān)注設(shè)備更新和以舊換新結(jié)構(gòu)性機(jī)會，以及高分紅股的時機(jī)。

市場上漲節(jié)奏或放緩

宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示積極變化，政策加快出臺落地，市場對積極因素的關(guān)注度提升。雖然本輪反彈行情可能未結(jié)束，但市場上漲節(jié)奏可能放緩。投資者應(yīng)關(guān)注行業(yè)補(bǔ)漲機(jī)會，中期重視白馬股及國資改革。

關(guān)注主題和賽道的業(yè)績兌現(xiàn)度

投資者需要密切關(guān)注AI算力、存儲、AI應(yīng)用和人形機(jī)器人(300024)等領(lǐng)域的業(yè)績兌現(xiàn)度。對于賽道型投資者來說，應(yīng)更加聚焦業(yè)績兌現(xiàn)度高和持續(xù)超預(yù)期的細(xì)分領(lǐng)域和標(biāo)的。

維持市場震蕩判斷

市場震蕩判斷仍然有效，一季度A股占優(yōu)的方向可能成為全年主線。重點關(guān)注高股息+科技+出海三個方向的持續(xù)表現(xiàn)。

高股息策略配置價值

市場風(fēng)格可能偏向順周期，高股息策略可作為穩(wěn)定收益的底倉。建議關(guān)注石油石化、家用電器、交通運(yùn)輸、電子、煤炭及基礎(chǔ)化工等行業(yè)。

市場延續(xù)震蕩，主線重回穩(wěn)健資產(chǎn)

市場預(yù)計將維持震蕩格局，穩(wěn)健資產(chǎn)可能重新成為主線方向。關(guān)注出口景氣的持續(xù)性和新質(zhì)生產(chǎn)力概念的逐漸明晰。

多路“長錢”流入A股

增量資金持續(xù)流入A股，監(jiān)管層呵護(hù)下風(fēng)險偏好改善。投資者應(yīng)關(guān)注現(xiàn)金流充裕、分紅穩(wěn)定的藍(lán)籌板塊，以及受益于國內(nèi)應(yīng)用突破和產(chǎn)業(yè)政策支持的TMT主題。

和訊自選股寫手

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